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水泥2月“龙抬头” 玻璃行业仍在底部挣扎

   日期:2020-01-26     来源:互联网    作者:admin    浏览:6    评论:0    
核心提示:上半年全国水泥需求增长偏弱,下半年由于基建拉动效应将逐渐显现,需求增速可达10% 步入淡季,水泥颓势尽显无遗,2009年1月份水
上半年全国水泥需求增长偏弱,下半年由于基建拉动效应将逐渐显现,需求增速可达10%

步入淡季,水泥颓势尽显无遗,2009年1月份水泥价格全国各地区无一上涨,环比下降0.5%。不过业内人士普遍乐观估计,2月份下旬就能看到该行业恢复的迹象。而玻璃行业则持续低迷,价格一跌再跌,复苏情况扑朔迷离。

水泥行业:暗淡后料有回升

1月份起,水泥行业步入淡季特征明显,该特征主要表现在价格和产量两个方面。

1月份华东地区P.O42.5散装水泥价格每吨下降幅度在10-20元之间。南京的跌幅最大,1月份上述类型水泥价格下降30元。1月份,中南地区水泥价格也普遍下跌,不仅跌掉12月份涨上来的部分,还创出了新低。

“水泥行业到目前为止,还处在比较低迷的时期。主要是因为春节的关系,现在产量没有太大变化。”中信证券建材行业资深分析师颜云飞如此描述该行业当前状况。据统计,2008年12月份全国水泥产量为12527.17万吨。2009年1月份的产量基本维持在这个水平。

据调查了解,业内人士和各分析师都认为水泥行业景气回升指日可待。

“2月份以后,水泥行业的产量和销量方面就要有所恢复了。”中信分析师颜云飞对水泥行业的进一步发展如此判断。“不过,此番恢复的时间比我们的预期要稍微早一些。自2月份下旬就能看到该行业恢复的迹象”他补充表示。

“2009年上半年全国水泥需求增长偏弱,增速在1%左右。下半年由于基建拉动效应逐渐显现,同比需求增速可达10%,综合看来,全国水泥增速可能在5%-6%之间。”海螺水泥执行董事郭景彬判断。

对于进一步的回升情况,渤海证券和国海证券的研究报告也都指出,考虑到国家基建政策等情况,对该行业的景气回暖持乐观态度。

“目前属于水泥行业的淡季,所以我们的销量自1月份到目前还没有增长的情况出现。”海螺水泥董秘章明静在这样描述该企业目前的销售情况。“但是也没有明显的减少,基本和12月份持平,没有太大的变化。”她进而补充道。

经了解,从1月份到2月13日,海螺水泥的产量为1300万吨,同比下降约22%,销量为1045万吨,同比下降约37%。

当谈到2009年销售方面的变化时,章明静表示“我们基建方面的客户有显著增加,而房地产方面的客户有所减少,但是变化不大。至于2月份以后的发展情况,这个要看国家政策了。主要依赖于国家政策。”

玻璃行业仍在底部挣扎

经了解,玻璃行业的现状,各研究机构和行业人士看法普遍一致,都认为玻璃行业仍在底部挣扎。

“我们认为玻璃行业已经见底了。”中信证券资深分析师颜云正肯定表示。国金证券分析师贺国文坦言“玻璃行业目前没有好转的迹象”。

据统计,1月份全国各主要城市浮法玻璃价格继续保持了下跌态势,但跌幅放缓,普遍低于0.3%。从生产情况看,12月份全国平板玻璃生产量为4102.69万吨。由于房地产市场依旧偏冷,出口情况也不容乐观,目前看来,玻璃产品的需求量仍然没有改观,勉强维持在12月份的产量水平。

据了解,玻璃纤维在2008年二、三季度历史景气高点后,第四季度急速下滑,销量和价格同时下跌。全年价格呈先扬后抑走势,自去年中6-7月份到达顶峰后,由于全球金融危机的影响波及而迅速下滑,价格从历史高点下滑到历史低点。其中中碱玻纤价格从高点的6000元/吨下降到如今的5000元/吨,无碱价格从7500元下降到如今的6000元左右。

行业龙头中国玻纤2008年一至三季度毛利率为35%,而全年毛利率只有32%,从而测算四季度单季毛利率只有21%。云天化旗下重庆国际复合材料公司、泰山玻纤最近销售形势十分严峻,全行业产销率预计不到50%。

对于进一步的恢复情况,各分析师看法稍有差异。

“何时能恢复,这个不好说。不过,短期内还没有恢复的迹象。”中信证券分析师颜云飞给出判断。但是招商证券的报告中指出,“随着库存消化和生产线停产,在全行业亏损中挣扎的玻璃行业,有可能在一季度末和二季度初出现短暂复苏,值得关注。”

“即使玻璃行业开始复苏,福耀玻璃的情况也不好判断。它主要是为汽车制造提供所需材料和配件的。是否能恢复还要看全球的汽车消费情况。”对于严重依赖汽车销售的福耀玻璃,中信证券分析师颜云飞不太乐观。

根据资料,福耀玻璃汽车玻璃的收入占全年销售收入的60%,而利润贡献率更是达到了80%以上。福耀玻璃近日公告显示,截止目前,该公司已经停掉了九条浮法玻璃生产线中的4条,生产的重心更加向汽车玻璃转移。

据了解,由于成本优势,该公司在2008年下半年全球汽车产量下滑的情况下仍接到了不少新订单。公司目前在全球汽车玻璃市场所占到的份额约为10%,国内市场占有率大概超过40%。

“在汽车玻璃的销量和市场份额上,该公司预计会有所增长。”对于该公司2009年的预期,颜云飞表示。“2009年海外销量将增长5%左右,国内销量将在5%--10%之间。”

 
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